Идеи и перспективы отчетности ESG

Что такое ESG?

За последние два десятилетия многие ученые, консультанты, руководители и лидеры неправительственных организаций прогнозировали будущее, выдвигали теории, которые показывают, как бизнес может процветать, придерживаясь более социально ответственной повестки дня.[1] Это концепция, которая существовала десятилетиями в различных пониманиях, таких как “социально ответственные инвестиции”. ESG - это аббревиатура слов “Окружающая среда“, “Общество”, “Управление", и эти три буквы сами по себе могут не представлять многого, но вместе они являются значимыми нефинансовыми показателями, которые указывают на отношение любого бизнеса или предприятия к экологическим проблемам, социальной ответственности и способности к управлению.

• Окружающая среда: Этот показатель показывает, как на бизнес и корпоративную деятельность влияют изменение климата, энергия, ресурсы, выбросы парниковых газов, биоразнообразие, качество воздуха и воды, сокращение лесов, управление отходами, землепользование и т.д. Компании, которые не учитывают эти экологические факторы и связанные с ними риски, могут столкнуться с непредвиденными финансовыми негативными последствиями.

• Общество: Социальные критерии показывают, как предприятие влияет на свое сообщество. Критерии включают гендерное равноправие и разнообразие, вовлеченность сотрудников, условия занятости, политику, удовлетворенность клиентов, защиту данных, конфиденциальность, связи с общественностью, права человека, трудовые стандарты и ответственность за продукты и услуги, которые создают ценность, влияющую на общество.

• Управление: Эти критерии включают корпоративное руководство, состав совета директоров, исполнительную власть, структуру комитета по аудиту, внутренний контроль, права акционеров, взаимоотношения с заинтересованными сторонами[2], прозрачность, взяточничество, коррупцию, лоббирование и политические пожертвования.

Точно так же, как ESG становится неотъемлемой частью бизнеса, экологические, социальные и управленческие критерии всегда взаимосвязаны и действуют друг на друга. Например, если социальные показатели будут совпадать с экологическими показателями, управление будет играть важную роль в обеспечении соблюдения и устойчивости природоохранного законодательства.[3]

Наряду с экономическим ростом, глобализацией и развитием технологий, расширению бизнеса сопутствует увеличение использования природных ресурсов и антропогенного фактора, что еще негативно влияет на окружающую среду. Это явление требует повышенного внимания стран к устойчивому развитию и экологическим проблемам..

Согласно отчету Всемирной организации здравоохранения, 24% всех ежегодных случаев смерти населения мира (около 13,7 миллиона в год) и 28% всех случаев смерти детей в возрасте от 0 до 5 лет происходят из-за предотвратимого воздействия окружающей среды.[4] Цифры показывают, что экологические проблемы оказывают значительное влияние на биоразнообразие, изменение климата и экосистемы, а также на здоровье человека, продолжительность жизни и качество жизни.

ESG нельзя отделить от концепций устойчивости и устойчивого развития, которые направлены на достижение экономического, экологического и социокультурного баланса в долгосрочной перспективе. Недостаточно рассматривать устойчивость и устойчивое развитие только как экологические проблемы.

Всемирная комиссия Организации Объединенных Наций по окружающей среде и развитию, ранее возглавляемая бывшим премьер-министром Норвегии Гру Харлем Брунтланн, опубликовала доклад "Наше общее будущее", известный как "Доклад Брунтланн", в 1987 году, описав принципы устойчивого развития доклада как "разработки, которые отвечают текущим требованиям, не ставя под угрозу способность будущих поколений удовлетворять свои потребности". Публикация доклада рассматривается как важный шаг в повышении осведомленности международного сообщества и понимании важности устойчивого глобального развития.[5] Люди начали активно заниматься проблемой устойчивого развития в 1960-х годах.

Доходы и выгоды компаний и предприятий с высокими показателями эффективности, устойчивого развития и социальной ответственности являются положительными, в то время как инвесторы, заинтересованные стороны и потребители все больше обеспокоены тем, какой след, социальную ответственность и этику они оставляют в своем родном мире.

В статье McKinsey, опубликованной в ноябре 2019 года, говорится, что ESG создает ценность пятью важными способами. К ним относятся: (1) развитие новых рынков за счет привлечения инвестиций, расширение текущего рынка, (2) сокращение расходов на энергию, сокращение потребления воды и т.д., (3) сокращение регулирования и правового вмешательства, (4) повышение производительности труда сотрудников и (5) оптимизация инвестиций и капитальных затрат.[6]

Инвесторы ESG

Показатели инвесторов и интерес к бизнесу время от времени меняются, во многом благодаря ESG. Сегодня концепция инвестиций ESG (обычно называемая “социально ответственными инвестициями”, “инвестициями воздействия”, “устойчивыми инвестициями/финансированием” и т.д.) уже знакома, но это также форма отражения важности концепции, поскольку фонды ESG и количество инвесторов резко возросли в последние годы.

Инвесторы ESG делают инвестиции, основанные на стоимости, и они понимают, что их интересует то, что произойдет в ближайшие десять или двадцать лет, а не в следующем квартале, и что изменения и результаты в их инвестициях требуют времени. Таким образом, они работают вместе, чтобы укрепить компанию и создать долгосрочную ценность.

Около трети профессионально управляемых активов по всему миру, или около 30 триллионов долларов, подпадают под критерии ESG. Это огромная сумма, увеличившаяся более чем на 30 процентов сразу с 2016 года. Только в период с апреля по июнь 2020 года инвесторы сосредоточили более 70 миллиардов долларов на фондовых фондах ESG, что намного больше, чем денежный поток последних лет.[7]

В качестве дополнительного примера Европейская комиссия объявила 11 декабря 2019 года, что она поставила амбициозную цель, чтобы европейское зеленое соглашение сделало Европу самым умеренным (нейтральным) глобальным климатическим континентом к 2050 году. При этом действия, ориентированные на изменение климата, будут лежать в основе европейского "Зеленого соглашения", при этом крупномасштабное сокращение выбросов парниковых газов будет рассматриваться как стимул для таких важных мер, как инвестиции в новейшие исследования и инновации и сохранение окружающей среды Европы. Цель гласит, что к 2030 году она сократит выбросы парниковых газов по меньшей мере на 55% и профинансирует Европейскую экологическую сделку с семилетним бюджетом Европейского союза, что составляет треть от инвестиций в размере 1,8 трлн евро из плана восстановления NextGenerationEU.[8]

В 2020 году общее количество кредитов, выданных коммерческими банками, небанковскими финансовыми учреждениями, сберегательными и кредитными кооперативами, составило 18,6 трлн монгольских тугриков, в то время как в отчете о зеленых кредитах, выпущенном Банком Монголии, было выдано 48,4 млрд монгольских тугриков в общей сложности 2463 зеленых кредита, из которых 95% были предоставлены юридическим лицам и 5% гражданам. Кредит на устойчивое финансирование поддерживает экологически и социально ориентированные предприятия и проекты во всех 8 секторах, а именно[9]:

• Устойчивое потребление воды и отходов 54%;

• Экологическое строительство 25,8%;

• Устойчивое сельское хозяйство, землепользование, леса и экологический туризм 13.3%;

• Энергосбережение 3.2%;

• Низкоуглеродистый транспорт 2.0%;

• Мероприятия по предотвращению и сокращению загрязнения 1.1%

• Низкая энергия загрязняющих веществ 0,5%;

• Возобновляемые источники энергии 0,2%.

Для получения информации о финансировании зеленых кредитов и устойчивых кредитов в Монголии, пожалуйста, обратитесь к следующей информации Комиссии по финансовому регулированию Монголии.(“FRC”).

http://www.frc.mn/resource/frc/Document/2021/04/13/b4tto0ihypdl6qq0/%E2%84%9628.pdf.

Отчет ESG

Отчет ESG (также известный как “отчет об устойчивом развитии") относится к раскрытию данных, охватывающих деятельность компании в трех областях: экологическая, социальная и корпоративное управление. Он предоставляет инвесторам и другим заинтересованным сторонам обзор влияния бизнеса на эти три области. Отчет ESG помогает инвесторам избегать компаний с высокими финансовыми рисками, связанными с экологическими показателями или социальными практиками и методами управления. Компании с высокими показателями ESG выиграли от увеличения инвестиций и способны противостоять любому кризису с меньшим риском. С другой стороны, из-за недостаточной прозрачности компаний, которые не публикуют эти отчеты, могут возникнуть значительные проблемы в привлечении инвестиций, взаимопонимании с заинтересованными сторонами и расширении операций.

Первоначально отчетность ESG не была обычной практикой среди компаний, и не было установленной структуры, руководства или требований к раскрываемой информации. Однако со временем данные ESG привлекли значительное внимание инвесторов и заинтересованных сторон и начали приносить пользу ESG, что способствовало тому, что компании сообщали о своих усилиях и результатах ESG более структурированно и адекватно. Важность ESG привела к улучшению содержания ESG с более примечательными деталями и цифрами, чем данные на одной или двух страницах, прилагаемые к годовому отчету предприятия в прошлом.[10]

Цели в области устойчивого развития на период до 2030 года, включая 17 целей, 169 задач, 244 показателя, принятые на 70-й сессии Генеральной Ассамблеи ООН в 2015 году, являются последними крупными инициативами стран мира, связанными с устойчивым развитием и изменением климата, которые устанавливают важные критерии и требования к их обязанностям и участию, и Парижское соглашение, принятое 196 сторонами Рамочной конвенции Организации Объединенных Наций о правах человека в 2015 году, увеличивает количество тем отчетности ESG и углубляет их содержание. В результате для отчетности ESG были выбраны различные международно признанные системы, стандарты, рейтинги и индексы. Важна каждая из стран, а также корпоративное и индивидуальное участие в решении проблем устойчивого развития и климата.

По состоянию на июль 2020 года 90% компаний, входящих в индекс S&P 500, уже опубликовали свои отчеты об устойчивом развитии/ESG публично.[11] Это был самый высокий показатель за все время, достигнув 20% в 2011 году, 53% в 2012 году, 75% в 2014 году и 86% к 2018 году.

В отчете "Политика отчетности об устойчивом развитии” Carrots & Sticks 2020[12] и "Глобальная перспектива" говорится, что хотя правительства и финансовые регуляторы по-прежнему наиболее активны в издании требований и рекомендаций по отчетности (условий отчетности), затем ранжируются фондовые биржи и отраслевые органы. Кроме того, с момента публикации отчета в 2006 году количество добровольных и обязательных общих условий (условий отчетности) в разных странах значительно возросло: 245 из 614 условий, описанных в отчете за 2020 год, показывают состояние дел в Европе, 174 в Азиатско-Тихоокеанском регионе, 85 в Южной Америке, 73 в Африке и на Ближнем Востоке и 37 в Северной Америке.

В отчетности ESG стандарты, сфера охвата (области применения), рейтинги и индексы обеспечивают базовую координацию и ориентацию, в то время как эти четыре инструмента могут дополнять друг друга и работать вместе. Иными словами[13]:

• Стандарты - это показатели, основанные на процессах, которые соответствуют определенным правилам измерения и раскрытия ESG. Стандарты ESG диктуют, о чем компании должны сообщать.

• Области применения - это руководство высшего уровня, которое содержит принципы и рекомендации о том, как раскрывать информацию.

• Рейтинговые агентства собирают данные ESG от разных компаний, разрабатывают исследования и методологию, и ранжируют их.

• Индексы объединяют данные в единую меру, которая представляет конкретный рынок или стратегию. Индексы позволяют инвесторам отслеживать результаты деятельности компании по отчетам ESG.

Ниже приведены ключевые инструменты, преграждающие путь к отчетности в области устойчивого развития. К ним относятся[14]:

Инсрументов	Стандартов	Области применения	Рейтинги	Индекс
SASB Sustainability Accounting Standards Board (Совет по стандартам бухгалтерского учета в области устойчивого развития)	•
GRI Global Reporting Initiative (Глобальная инициатива по отчетности)	•
CDSB Climate Disclosure Standards Board (Совет по стандартам раскрытия информации о климате)		•
IIRC International Integrated Reporting Council (Международный совет по комплексной отчетности)		•
CDP		•	•
TCFD		•
MSCI			•	•
Sustainalytics			•
Bloomberg			•	•
Refinitiv			•	•
ISS Institutional Shareholder Services group of companies (Группа компаний по обслуживанию институциональных акционеров)			•
DJSI Dow Jones Sustainability Indices (Индексы устойчивости Доу-Джонса)				•
FTSE4GOOD				•
GSA Corporate Sustainability Assessment (Оценка корпоративной устойчивости)			•

Где будет опубликован отчет?

Компании и предприятия предоставляют свои отчеты и информацию в годовых и квартальных операционных отчетах или готовят отдельные отчеты ESG и отчеты об устойчивом развитии, представляя их инвесторам, подготавливая брошюры, пресс-релизы, веб-хостинг для общественности и целевой аудитории.

Дальнейшие перспективы в отчетности

Отчет составляется в обязательной и добровольной форме. В настоящее время отчеты ESG являются добровольными в большинстве стран. Хотя механизмы отчетности в основном ориентированы на деятельность компаний, котирующихся на бирже, и крупных транснациональных корпораций, широко распространены предположения о том, что независимо от формы или размера бизнеса или предприятия в будущем все эти отчеты будут подготовлены и представлены в виде финансовой и бухгалтерской отчетности.

Для компаний, котирующихся на фондовой бирже, фондовые биржи обычно принимают руководящие принципы отчетности. Условия отчетности, основанные на специфике сектора и отрасли, становятся все более распространенными. В соответствии с тенденциями за последнее десятилетие, условия отчета в основном охватывают финансовые услуги (банковское дело, страхование и инвестиции). В отчет добавляются вопросы, связанные со здоровьем в связи с пандемией Covid19, в то время как проблемы борьбы с коррупцией являются наиболее заметными среди тем управления.[15]

В то время как инструменты отчетности предоставляют информацию о результатах ESG тем, кто в ней нуждается, понимание, соблюдение и применение различных стандартов и руководящих принципов может привести к путанице и непониманию для компаний и потребителей отчетов. Это связано не только с повышением стандартов отчетности, но и с тем, что они становятся все более изощренными и сложными. По этой причине в 2020 году пять крупных организаций, в том числе международная отчетность, CDP, CDSB, GRI, IIRC и SASB (как указано в таблице выше), опубликовали “заявление о намерении сотрудничать в области подробной отчетности компании”[16]. Этот документ представляет собой углубление сотрудничества между этими организациями и согласованные усилия по обеспечению взаимосвязанности сферы охвата и стандартов для облегчения этих проблем и сложностей.

В своем документе они заявили, что, по их мнению, существующий процесс определения сферы охвата и стандартов может стать основой для перехода компании на комплексную систему отчетности. В 1970-х годах были созданы международные стандарты бухгалтерского учета, а в 2001 году переименованы в МСФО, которые были приняты более чем в 140 странах. Стандарты и Области применения отчетности ESG также единодушно будут признаны специалистами и экспертами в этой области, как только возникнет необходимость стать международно признанным доступным стандартом, охватывающим информацию, необходимую для всей отрасли. Пандемия Covid19 еще больше повысила важность управления рисками ESG, и международные организации обеспокоены тем, что потребность в отчетности будет продолжать расти.

Стандарты и инструменты отчетности ESG в Монголии

Для коммерческих банков запросы на получение кредитов оцениваются в соответствии с оценкой, содержащейся в 8 принципах устойчивого финансирования и пяти руководящих принципах, включая строительство, горнодобывающую промышленность, сельское хозяйство, перерабатывающую и текстильную отрасли.[17] Монгольская ассоциация банков приняла руководство “Принципы устойчивого финансирования (PSF) Монголии”[18] в 2015 году, и это руководство содержит указания по международным стандартам и способам их применения в рамках 8 принципов.

Прозрачность ESG, процедуры отчетности и стандарты для эмитентов в развитии устойчивых и зеленых рынков капитала для фондового рынка, разработка руководства планируется в рамках проекта “Монгольская инициатива по устойчивой фондовой бирже“, а “Меморандум о взаимопонимании для совместной работы по содействию устойчивому развитию рынка капитала” был подписан 20 мая 2021 года Х. Алтай, генеральным директором Монгольской фондовой биржи, и Норихико Като, председателем правления Монгольской ассоциации устойчивого финансирования.

Хотя отчетность ESG в нашей стране не очень развита, наши обязательства по основным документам, таким как Цели устойчивого развития на период до 2030 года и Парижское соглашение, безусловно, ускоряют внедрение этих инструментов отчетности. Хотя нашего опыта в этом отношении недостаточно, если мы будем управлять нашим бизнесом устойчиво и ответственно в долгосрочной перспективе, мы считаем, что ESG потребуется не так много времени, чтобы занять приоритетное место и использовать соответствующие инструменты отчетности для удовлетворения своих операций и потребностей в целях привлечения инвестиций и расширения бизнеса.

Мы рекомендуем нашим нынешним и потенциальным клиентам провести оценку ESG (или предварительную проверку ESG-информации), во время которой мы можем предоставить практические рекомендации, способствующие определению фактической стоимости вашего бизнеса. Пожалуйста, свяжитесь с нами для получения дополнительной информации о ESG и предоставляемых нами услугах.

---

[1] Kenneth P.Pucker, Overselling Sustainability Reporting, Harvard Business Review, https://hbr.org/2021/05/overselling-sustainability-reporting

[2] Рекомендация Национального совета по корпоративному управлению: “Корпоративные заинтересованные стороны включают заинтересованные стороны, членов правления, сотрудников, правительственные и неправительственные организации, поставщиков, покупателей и финансистов и т.д. Компания обычно занимается этим, заключая взаимные соглашения”. http://governance.mn/tips

[3] McKinsey, Five ways that ESG creates value, https://www.mckinsey.com/~/media/McKinsey/Business%20Functions/Strategy%20and%20Corporate%20Finance/Our%20Insights/Five%20ways%20that%20ESG%20creates%20value/Five-ways-that-ESG-creates-value.ashx

[4] Пожалуйста, ознакомьтесь с отчетом здесь. https://www.who.int/publications/i/item/9789241565196

[5] Environment & Society Portal,  http://www.environmentandsociety.org/mml/un-world-commission-environment-and-development-ed-report-world-commission-environment-and

[6] McKinsey, Five ways that ESG creates value, https://www.mckinsey.com/~/media/McKinsey/Business%20Functions/Strategy%20and%20Corporate%20Finance/Our%20Insights/Five%20ways%20that%20ESG%20creates%20value/Five-ways-that-ESG-creates-value.ashx

[7] Jennifer Howard – Grenville, ESG Impact Is Hard to Measure – But Its not Impossible, Harvard Business Review, https://hbr.org/2021/01/esg-impact-is-hard-to-measure-but-its-not-impossible

[8] European Commission, A European Green Deal, https://ec.europa.eu/info/strategy/priorities-2019-2024/european-green-deal_en

European Commision, EU Climate Action and the European Green Deal, https://ec.europa.eu/clima/policies/eu-climate-action_en

[9] Комиссия по Финансовому Регулированию Монголии, Руководство по доступным финансам № 28, http://www.frc.mn/resource/frc/Document/2021/04/13/b4tto0ihypdl6qq0/%E2%84%9628.pdf

[10] Schneider Electric, The Future of ESG Reporting, https://gresb.com/the-future-of-esg-reporting/

[11] Governance & Accountability Institute, Inc, https://www.ga-institute.com/research-reports/flash-reports/2020-sp-500-flash-report.html

[12] Пожалуйста, ознакомьтесь с отчетом здесь. https://www.carrotsandsticks.net/media/zirbzabv/carrots-and-sticks-2020-interactive.pdf

[13] Schneider Electric, The Future of ESG Reporting, https://gresb.com/the-future-of-esg-reporting/

[14] Schneider Electric, The Future of ESG Reporting, https://gresb.com/the-future-of-esg-reporting/

[15] Carrots & Sticks report, https://www.carrotsandsticks.net/media/zirbzabv/carrots-and-sticks-2020-interactive.pdf

[16] CDP, CDSB, GRI, IIRC and SASB, Statement of Intent to Work Together Towards Comprehensive Corporate Reporting, https://29kjwb3armds2g3gi4lq2sx1-wpengine.netdna-ssl.com/wp-content/uploads/Statement-of-Intent-to-Work-Together-Towards-Comprehensive-Corporate-Reporting.pdf

[17] Комиссия по Финансовому Регулированию Монголии, Руководство по доступным финансам № 28, http://www.frc.mn/resource/frc/Document/2021/04/13/b4tto0ihypdl6qq0/%E2%84%9628.pdf

[18] Монгольская ассоциация банков, Принципы устойчивого финансирования (ПУФ) Монголии, http://toc.mn/ufiles/uploaded/files/1534411217134.pdf